코스피 5.1% 하락…AI 반도체주 변동성 지속

한국 증시가 8월 3일 AI 반도체주의 약세 속에 다시 큰 폭으로 하락했다. 코스피는 5.1% 내렸다. 직전 거래일인 7월 31일에는 17.9% 올라 사상 최대 상승률을 기록한 만큼, 짧은 기간 시장 방향이 크게 바뀌는 흐름이 이어지고 있다.

최근 변동성의 중심에는 삼성전자와 SK하이닉스가 있다. 두 기업이 코스피에서 차지하는 비중이 커 개별 종목의 움직임이 지수 전체에 미치는 영향도 크다. 시장에서는 대규모 AI 인프라 투자가 지속 가능한 수익으로 이어질지, 중국 반도체 기업과의 경쟁이 어떤 영향을 미칠지를 다시 평가하는 모습이다.

이번 조정은 한국 증시에만 국한된 현상은 아니다. 미국에서도 8월 3일 마이크론 테크놀로지가 3.2% 하락하는 등 반도체주가 약세를 보였다. AI 투자 확대에 힘입어 빠르게 올랐던 관련 종목들이 실적과 투자 비용, 향후 수요를 둘러싼 판단에 따라 함께 흔들리고 있는 것이다.

코스피는 7월 28일에도 10.84% 급락한 6,023.66으로 마감했다. 장중 낙폭이 커지면서 시장 전체 거래를 일시 중단하는 서킷브레이커도 발동됐다. 당시 삼성전자와 SK하이닉스가 동반 하락했고, 중국 메모리 반도체 업체의 성장과 AI 인프라 투자 비용에 대한 우려가 투자 심리에 영향을 미쳤다.

금융당국은 단일종목 레버리지 상품으로 수요가 빠르게 집중되면 기초 주식의 가격 변동성이 확대될 수 있고 투자자 손실도 커질 수 있다고 우려했다. 단일종목 레버리지 상품은 특정 주식의 하루 수익률을 일정 배수로 추종하도록 설계돼, 예상과 반대 방향으로 움직일 경우 손실이 빠르게 늘어날 수 있다.

금융위원회는 국내외 상장 단일종목 레버리지 상품을 새로 사거나 추가 매수할 때 적용되는 기본예탁금 기준을 7월 31일부터 현금 1천만 원에서 3천만 원으로 높였다. 기존에는 일부 대용증권도 예탁금으로 인정됐지만, 강화된 기준은 현금만 인정한다. 신규 상품 상장과 기존 상품의 광고·마케팅은 잠정 중단됐으며, 투자자 교육과 손실 안내도 강화될 예정이다.

한국 주식이나 한국 기업을 기초자산으로 한 미국 상장 증권을 보유한 보스턴 지역 한인에게는 한국과 미국 반도체 시장의 흐름을 함께 살펴볼 필요가 있다. 특히 학비나 주거비처럼 가까운 시일 안에 사용할 자금은 단기 시장 변동의 영향을 받을 수 있으므로 자금 사용 시점과 투자 위험을 구분해 확인하는 것이 중요하다.

다만 며칠간의 주가 움직임만으로 반도체 업황이나 한국 경제 전체의 방향을 단정하기는 어렵다. 앞으로는 주요 기술기업의 AI 설비투자 계획, 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 전망, 중국 업체와의 경쟁 구도, 금융당국의 레버리지 상품 관리 조치가 시장 변동성에 어떤 영향을 주는지 차분히 지켜볼 필요가 있다.